Chỉ số ROE là gì?

Chỉ số ROE là viết tắt của thuật ngữ "Return On Common Equity" trong tiếng Anh. Đây là một chỉ số quan trọng đo lường khả năng sinh lợi nhuận trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường xuyên, và được coi là một trong những chỉ số quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư.

Công thức tính chỉ số ROE

Chỉ số ROE được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng dành cho cổ đông thường cho Vốn cổ phần thường theo công thức sau:

Chỉ số ROE = Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông thường / Vốn cổ phần thường

Chỉ số ROE có ý nghĩa gì với nhà đầu tư chứng khoán?

• Chỉ số ROE mang ý nghĩa quan trọng đối với nhà đầu tư chứng khoán, vì nó là một công cụ chính xác để đo lường hiệu quả sử dụng vốn của công ty và khả năng sinh lời của cổ đông. Nhà đầu tư thường sử dụng chỉ số ROE để so sánh với các công ty cùng ngành trên thị trường và từ đó đưa ra quyết định đầu tư vào cổ phiếu của công ty nào.
• Chỉ số ROE càng cao thể hiện công ty đang sử dụng vốn cổ đông một cách hiệu quả, làm cho nó trở thành một tiêu chí quan trọng khi xem xét cơ hội đầu tư vào một doanh nghiệp.
• Việc đánh giá chỉ số ROE phải dựa vào đặc điểm cụ thể của từng ngành, lĩnh vực kinh doanh. Ví dụ, trên thị trường chứng khoán Việt Nam, chỉ số ROE trung bình của các doanh nghiệp dịch vụ công nghiệp là khoảng 8,5%, trong khi các doanh nghiệp xây dựng và cung cấp vật liệu xây dựng có chỉ số ROE là 11,6%, và doanh nghiệp bán lẻ có chỉ số ROE là 25,6%. Sự chênh lệch này phản ánh mức độ sử dụng vốn trong hoạt động kinh doanh để tạo ra lợi nhuận.
• Một nguyên tắc chung khi đánh giá doanh nghiệp là lựa chọn các công ty có chỉ số ROE bằng hoặc cao hơn mức trung bình của ngành.

Ví dụ, nếu Công ty A duy trì một chỉ số ROE ổn định là 20% trong vài năm qua, so với mức trung bình của ngành là 15%, nhà đầu tư có thể kết luận rằng Công ty A sử dụng vốn cổ đông một cách hiệu quả hơn để tạo ra lợi nhuận so với đối thủ.

• Chỉ số ROE nhỏ hơn hoặc bằng lãi suất vay ngân hàng có thể là dấu hiệu rằng lợi nhuận tạo ra chủ yếu để trả lãi vay ngân hàng.
• Chỉ số ROE cao hơn lãi suất vay ngân hàng có thể là dấu hiệu của việc công ty đang tận dụng lợi thế cạnh tranh trên thị trường để tăng cường ROE trong tương lai.